Nombre del profesor |
VICTOR DELGADILLO
CANO
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Nivel académico y subsistema o disciplina |
LICENCIATURA EN
CONTADURÍA
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Asignatura |
MERCADO DE VALORES
Sexto Semestre
Tipo de Asignatura: Optativa
Dos clases a la semana
de dos horas cada una.
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Unidad temática y contenidos |
Unidad. IVRIESGO Y RENDIMIENTO
1.
La relación entre el rendimiento y el
riesgo para las decisiones financieras
2.
Elementos básicos de la teoría moderna de
cartera
3.
Rendimiento y riesgo de un activo
individual
4.
Rendimiento y riesgo de una cartera de
activos
5. Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Nota: En esta unidad se
realizará el análisis financiero y su comportamiento dentro del mercado
bursátil de las 35 emisoras que conforman el IPC en México.
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Población |
Alumnos de cuarto
semestre Grupo: 2409; 72 alumnos aproximadamente.
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Duración |
Dos semanas de clase
presencial (8 horas) y dos semanas para la realización de prácticas y
ejercicios extra clase.
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Propósitos
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Que el alumno sea capaz
de calcular el riesgo y el rendimiento para un activo y para una cartera de
activos, tomando en consideración la teoría de la
frontera eficiente.
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Situaciones de
enseñanza
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1. Definir
el concepto de diversificación y explicar por qué se reduce riesgos.
2.
Crear una matriz de varianza/covarianza por medio de la herramienta integrada
de Excel (análisis de datos) y con las funciones de álgebra matricial.
3. Explicar
por qué agregar un activo libre de riesgo, en el universo de valores
empleados para crear los resultados de frontera eficiente, en la CML y en el modelo CAPM.
4. Calculará un
portafolio de inversión con los rendimientos de las principales emisoras que conforman el
IPC, tomando como base la teoría
de la frontera eficiente de Markowitz.
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Bibliografía
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1.
HERRERA AVENDAÑO,
Carlos E. (1999), Fuentes de Financiamiento, México, Gasca SICCO.
2.
GITMAN, Lawrence
J, SMART, Scott B.y MEGGINSON, L. (2008), Finanzas
Corporativas, 1ª edición, CENGAGE.
3.
BREALEY, Richard
A. y MYERS, Stewart C. (2006), Principios de Finanzas Corporativas, 8ª edición, España, McGraw Hill.
4.
BESLEY Scott y
BRIGHAM Eugene F. (2008), Fundamentos de Administración Financiera,
14ª edición, México, CENGAGE.
5.
BERK, Jonathan
y DeMARZO, Peter, (2008) Finanzas Corporativas, 1ª edición,
México, Pearson.
6.
ADAM SIADE, Juan
Alberto y otros, (2002) Valuación de empresas y creación de valor,
México, IMEF - UNAM- Pricewaterhouse Coopers.
7. COPELAND, Tom, KOLLER, Tim y MURRIN, Jack, (2005) Valoración: Medición y Gestión del Valor, España, Ediciones Deusto.8. FERNÁNDEZ, Pablo, (2003) Valoración de Empresas, 3ª edición, España, GESTIÓN 2000.9. IMEF – ITAM – Pricewaterhouse Coopers, (2007) Valuación y Reconocimiento de Activos Intangibles, México.10. ROSENBLOOM, Arthur H., Due Diligence, (2005): La Guía Perfecta para Fusiones, Adquisiciones, Asociaciones en Participación, Alianzas Estratégicas, 1ª edición, España, Limusa-Wiley.11. KRALLINGER, Joseph, (2003) Fusiones y Adquisiciones de Empresas, México, McGraw Hill.12. ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randolph W. y JAFFE, Jeffrey F., (2005) Finanzas Corporativas, 7ª edición, México, McGraw Hill.13. MAYES, Timothy R.; SHANK, Todd M.ROSS., (2009) Análisis financiero con Microsoft Excel, 5ª edición, México, Cengage Learning. |
Situación de enseñanza 1
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Titulo de la situación de enseñanza
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Definir
el concepto de diversificación y explicar por qué se reduce riesgos
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objetivo de la situación de
enseñanza
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Que el alumno analice
y reflexione sobre el propósito que tiene el distribuir los fondos en varias
inversiones con la esperanza de que alguna sea lo suficiente rentable para
más que compensar las pérdidas de
otras.
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Habilidades digitales a promover en los alumnos
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 Habilidad: Uso de Internet.
a.
Como
fuente de información y recursos
Aa1.2. Búsqueda de la información en Internet como
complemento a una investigación en medios impresos.
Aa2.3. Consulta de bibliotecas digitales
Justificación: El
alumno buscará el concepto de diversificación y cuál es el fundamento principal por el
cual se reduce el riesgo. Así como las definiciones de media aritmética,
media, mediana, desviación estándar y varianza, todo esto con el fin de
aplicar y correlacionar estos conceptos para el análisis de riesgos
 Habilidad: Presentación
de información y procesamiento de datos.
a.
Procesador
de textos
Ca1.2 Insertar texto en distintas partes de un documento.
Justificación: El alumno realizará un documento con diferentes
definiciones, mismas que fueron encontradas en las diferentes páginas de
Internet y bibliotecas digitales; con el propósito de reafirmar y consolidar
dichos conceptos.
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Recursos
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. Microsoft Word
. Laptop
. Conexión a Internet
. Memoria tipo USB
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Descripción de las actividades
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Actividades en el salón de clase
(2 horas)
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Para el profesor:
Clase 1 (Dos horas)
1. Repasar conceptos fundamentales de las medidas
de dispersión y tendencia central de forma oral.
2. Realización de ejercicios para el cálculo de
la desviación estándar, varianza, media aritmética, mediana y moda.
a) Para esta actividad los alumnos deberán formar
equipos de trabajo con un máximo de 6 alumnos. Los ejercicios constan de 3
problemas, mismo que serán proporcionados de manera impresa. Tendrán un
máximo de 30 minutos para completar la actividad. Los alumnos podrán utilizar
Excel para su resolución.
3. Explicar la definición de diversificación de
riesgos mediante una presentación en Power Point
4. Resolver dudas.
a) Una vez terminadas las actividades anteriores,
se procederá a resolver los ejercicios proporcionados, con el fin de comparar
resultados y resolver dudas.
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Para el alumno:
Clase 1
(Dos horas)
1. De acuerdo con la información proporcionada
mediante la exposición oral y uso del pizarrón, tomar notas.
2. Realizar los ejercicios proporcionados en
clase.
a) Formarán equipos de máximo 6 personas.
3. Presentar la información obtenida en la
resolución de los problemas y conclusiones a las que se llegaron, mediante un
cuadro o tabla utilizando Power Point.
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Actividades extra clase
(2 horas)
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Para el profesor:
 Actividad 1 (Dos horas).
1.
Creación de la cuenta de correo electrónico y el blog para
el grupo
2. Revisar los documentos generados mediante el
uso del correo electrónico.
3. Utilizar el correo electrónico o blog para
contestar dudas.
4. Enviar diferentes ligas de documentos para ser
revisados por parte de los alumnos, mismos que contienen información
complementaria del tema visto en clase.
5. Elaboración de
una guía de estudio (cuestionario)
a) La guía constará de 5 preguntas, teniendo como
eje central las definiciones de las medidas de tendencia central, riesgo y
rendimiento.
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Para el alumno:
 Actividad 1 (Dos horas)
1. Realizar un documento en Word con la
conclusión de definiciones de las medidas de tendencia central, riesgo y
rendimiento de forma individual.
2. Aplicación de las medidas de tendencia central
y dispersión en un caso práctico con los rendimientos promedios de una
emisora del IPC, para lo cual deberán investigar los rendimientos que se
obtuvieron en una semana.
3. Utilización del correo o blog por lo menos en
una ocasión.
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Evidencias de aprendizaje del alumno:
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Forma de evaluación
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Situación de enseñanza 2
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Titulo de la situación de enseñanza
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Rendimiento
y riesgo de una cartera de activos
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objetivo de la situación de
enseñanza
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EL
ALUMNO CALCULARÁ UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON LOS RENDIMIENTOS DE LAS
PRINCIPALES EMISORAS QUE CONFORMAN EL IPC, TOMANDO COMO BASE LA TEORIA DE LA FRONTERA EFICIENTE
DE MARKOWITZ
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Habilidades digitales a promover en los alumnos
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A. uso de internet
a. Como fuente de
información y recursos
Aa2.2. construcción de
criterios para definir la
credibilidad de la información obtenida.
Justificación: El alumno buscará diferentes
definiciones sobre la teoría de frontera eficiente de Markowitz.
A. uso de internet
c. como medio de creación de
contenidos
aC1.2. Inclusión de ligas a
videos y textos dentro del blog.
ac1.2. Uso del blog para
producir contenidos en el ámbito académico.
Justificación: Una vez que se haya
investigado las diferentes definiciones de la teoría de Markowitz, se tendrá
que visitar el blog de la materia, mismo que tiene las ligas de videos en los
cuales, se proporciona una explicación más profunda de la misma. Después los
alumnos, escribirán un concepto en el
mismo blog, todo esto como medio de conclusión de la realización de las
actividades previas.
C. PRESENTACIÓN DE
INFORMACIÓN Y PROCESAMIENTO DE DATOS
c. hoja de cálculo
Cc2.2. Formulas: generar
fórmulas utilizando referencias de celdas y operadores aritméticos.
Cc3.1. Aplicación de operaciones con fórmulas
matriciales
Justificación: El alumno calculará una
matriz de varianza-covarianza, utilizando la herramienta análisis de datos,
así como la utilización de solver para obtener el mínimo rendimiento y máximo
riesgo con dos restricciones.
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Recursos
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Descripción de las actividades
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Actividades en el salón de clase
(2 horas)
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Para el profesor:
ACTIVIDAD DOS (DOS HORAS)
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Para el alumno:
Actividad 2
(Dos horas)
4.
SESIÓN PARA ACLARACIÓN DE DUDAS
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Actividades extra clase
(2 horas)
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Para el profesor:
Actividad dos (dos horas)
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Para el alumno:
actividad 2 (Dos horas)
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Evidencias de aprendizaje del alumno:
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 1. LOS ALUMNOS DEBERÁN PUBLICAR SUS
RESULTADOS A MANERA DE RESUMEN EJECUTIVO.
2
 UTILIZAR EL HIPERVINCULO QR PARA UBICARSE
EN EL BLOG Y PUBLICAR SUS RESULTADOS. PARA LO CUAL, DEBERÁ DESCARGAR EL
SOFWARE CORRESPONDIENTE EN SU SMART PHONE. 
3.
 ASÍ MISMO, PUBLICARÁN UNA MEMORIA DE LOS
INCONVENIENTES Y DIFICULTADES QUE SE LES PRESENTARON DURANTE LA REALIZACIÓN DE LA ACTIVIDAD.
4.
 GUARDAR TODOS LOS ARCHIVOS GENERADOS EN
UNA MEMORIA TIPO USB CON EL NOMBRE DE LA CARPERTA ACTIVIDAD
DOS |
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Forma de evaluación
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Titulo de la situación de enseñanza
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Documentos en línea y publicación de
resultados
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Unidad y tema
elegido en el que se inserta la situación de enseñanza
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Unidad IV.
Tema 3.
Rendimiento y riesgo de una cartera de
activos
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Selección y Justificación del recurso tecnológico
elegido
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Google docs
Utilizar esta plataforma en forma grupal,
para la creación, diseño y edición de documentos y así mismo, compartirlos
mediante una red social, con el fin de incentivar el uso de la Web con fines didácticos y
fomentar el trabajo colaborativo.
Facebook
Los alumnos
podrán interactuar y publicar sus documentos en una red social, aplicando
conocimientos de manejo de software y herramientas de facebook.
Wiki
A través de
esta herramienta, se podrá tener una base de información de documentos,
enlaces y páginas Web, que previamente fueron consultadas por los alumnos y
las cuales durante el estudio de la unidad se enriquecerá.
Twitter
Por medio del
twitter, se realizarán opiniones y recomendaciones para revisar información y
noticias referentes a los temas de la presente unidad y que tengan aplicación
directa con respecto a las principales
emisoras que integran al IPC, esto permitirá compartir información relevante
y actualizada a nivel grupal.
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Habilidades
digitales a promover en los alumnos
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 Habilidad:
A. Uso de Internet
b. Como medio de
comunicación
Ab2.1 Uso de grupos
Justificación:
Una vez que los
alumnos hayan concluido su participación
con la búsqueda de conceptos relacionados con la teoría de
portafolios, observado los videos y publicar sus resultados en el blog,
tendrán de realizar un mapa conceptual en equipo utilizando la herramienta de
google docs, con la finalidad de desarrollar e incentivar el trabajo en
equipo con el uso de esta herramienta colaborativa.
 Habilidad:
C. Presentación de
información y
Procesamiento de datos
C2.12 Guardar un
documento en un formato distinto al original
Justificación:
Una vez terminada la
actividad con el visto bueno de cada uno de los integrantes del equipo, se
procederá a compartir dicho documento tanto en la plataforma de google docs y
facebook, debiendo convertirlo en formado PDF. Así mismo, deberán copiar el
mapa conceptual y publicarlo como imagen en el grupo de facebook, para
desarrollar la habilidad de aplicación de estilos, manejo de información y
elaboración de material que será utilizado para su presentación en clase.
 Habilidad:
A. Uso de Internet
c. Como medio de creación de contenidos
Ac2.1 Participar en
actividades colaborativas: Glosario y Wiki
Justificación: Los alumnos deberán participar en la wiki
proporcionando los documentos, ligas y bibliografía consultada para la
realización de los ejercicios previos.
Habilidad:
A. Uso de Internet
b. Como medio de comunicación
Ab1.2 Uso del chat
para discutir en tiempo real. Distinción de contextos comunicativos. Uso
adecuado del lenguaje.
Justificación: El alumno a través del twitter, publicará o mencionará
la información más relevante sobre las emisoras que conforman el IPC en
México, con el objetivo de fomentar la lectura y búsqueda de información en
la red.
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Recursos y materiales
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Descripción de las actividades
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Actividades en el salón de clase
(4 horas)
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Para el profesor:
Actividad 4 (cuatro horas)
1. Explicar a detalle las actividades a realizar
2. Revisar las actividades previas y hacer
comentarios respecto a las mismas.
3. Exposición del tema sobre teoría de portafolios.
4. Resolver dudas.
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Para el alumno:
Activdad 4 (cuatro horas)
1. Tomando en cuenta la información impresa,
formular cinco preguntas.
2. Hacer equipos de trabajo, máximo cinco
integrantes
3. Realizar ejercicios sobre casos reales
4. Realizar el reporte de cinco noticias
relacionadas con el aspecto financiero de empresas que cotizan en la bolsa mexicana
de valores, cuya fuente de información será impresa, pudiendo ser el
periódico el financiero o el economista.
5. Sesión para aclaración de dudas.
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Actividades extra clase
(4 horas)
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Para el profesor:
 Actividad 3 (cuatro
horas)
1. Coordinación de los equipos de trabajo,
mediante google docs.
2. En facebook crear un grupo de trabajo llamado
finanzasm e invitar a los equipos de trabajo para su inscripción, integración
y participación en el mismo.
3. Crear la wiki con el nombre teoría de
portafolios finanzasm
4. Realizar la encuesta y cuestionario que
deberán de contestar de forma individual, con el fin de tener evidencia sobre
las actividades que se realizaron.
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Para el alumno:
Actividad 3 (cuatro horas)
1. Dar de alta una cuenta en facebook e
inscribirse al grupo creado previamente por el maestro
2. Realizar su trabajo en la plataforma de google
docs, con el fin de desarrollar el mapa conceptual y este mismo, incrustarlo
como imagen en facebook. Así mismo, deberán descargar e instalar en su
computadora Adobe Reader 9.0 para poder visualizar el trabajo realizado en
PDF, toda vez, que deben realizar la conversación.
3. Activar una cuenta en twitter para proveer de
noticias y documentos relevantes al ámbito financiero con respecto a las
emisoras que integran el IPC. Se debe crear un hashtag con el nombre de cada
emisora, ejemplo: #arafinanzasm
4. Participar en la wiki creada por el maestro.
5. Contestar el cuestionario y encuesta
proporcionados mediante links publicados en facebook y twitter.
6. Entregar un resumen de actividades en archivo
Word.
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Evidencias de aprendizaje del alumno
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1.
Estar inscrito en el grupo de
facebook y Wiki
2.
Revisar su participación de
acuerdo a las actividades mencionadas en tiempo y forma.
3.
Contestación del cuestionario
y encuesta en la siguiente liga www.encuestafacil.com.mx
4.
Exposición de su resumen de
actividades en clase presencial.
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